近日，由清华大学国家金融研究院国际金融与经济研究中心（CIFER）与清华大学金融科技研究院跨境数字资本研究中心（IDC）联合举办的2020国际贸易争端与全球化重构学术研讨会（2020 International Conference on US-China Trade Disputes and Reforms in Globalization）在线上顺利召开。智造工场（深圳）科技有限公司创始人肖子龙出席并分享其与合作者华东师范大学，计算机科学与技术学院刘峰、北京邮电大学经济管理学院罗晓芃、上海外国语大学国际工商管理学院孔德莉、上海对外经贸大学，人工智能与变革管理研究院齐佳音主题为《应对COVID-19的经济策略对股票市场和债券市场的效果研究》的文章。
肖子龙，智造工场（深圳）科技有限公司创始人，华中科技大学金融学博士，中山大学区块链与智能金融研究中心博士后研究员，上海对外经贸大学区块链技术与应用研究中心副主任，曾多次主导大型金融科技项目落地解决方案及参与上市公司链改项目，纪念深圳特区成立四十周年图书《深圳样本》撰稿人，在人工智能、量化投资和区块链投研方面有资深造诣。
肖子龙
肖子龙在分享其与合作者文章时提到，股票和债券是两种重要的金融融资工具。COVID-19的全球大流行对金融市场带来极大的冲击。如何采取恰当的经济政策来恢复股票和债券市场是当下各国政府恢复经济时的关注点。基于事件研究法和GARCH模型，以26个国家作为分析样本，采集了2019年10月1日至2020年4月1日期间的相关数据，进行研究。结果发现：1) COVID-19对于股票市场的冲击大于债券市场；2）COVID-19后的经济恢复政策对于股、债两市带来明显影响；3）货币政策比财政政策给股市带来更大的波动，而财政政策比货币政策给债市带来更大的波动；4）对于股票市场，财政政策实施带来的收益更好；而对于债券市场，货币政策的收益要更好。本文有利于深入了解COVID-19对股票市场和债券市场的作用机理，对政府在新冠疫情之后恢复经济的决策具有重要的现实意义。
周玲玲
清华大学公共管理学院博士后研究员周玲玲老师针对肖老师的文章作出点评，她认为此篇文章总体而言是篇非常不错的文章，研究应对COVID-19的财政政策与货币政策对金融市场的影响；具有一定的政策意义：为不同国家或地区充分考虑财政政策与货币政策对股债市场的波动风险提供一定的政策参考。并且，对本篇文章做出系统回顾。随后周老师也为此报告提出相关评论与问题：1、数据时间长度：事件研究的主要任务是确定所研究的事件，并确定要研究的该事件引起的股票价格变化的时间区段。本文数据时间长度是2019年10月1日-2020年4月1日，涵盖了欧洲疫情高峰（3月），美国疫情高峰（4-5月）。2、本文研究结论是：货币政策比财政政策给股市带来更大波动，财政政策实施带来的收益更好；对于债券市场财政政策比货币政策给债市带来更大波动，货币政策的收益更好。货币政策与财政政策的混合效应如何评估？政策时滞性是否考虑？COVID-19的影响如何评估？
疫情经济学专题论坛与会嘉宾学者
CIFER公众号将在会后持续详尽推送各演讲嘉宾的个人学术观点与成果分享，敬请关注。
